12月29日，《21世紀經(jīng)濟報道》記者近期調(diào)查發(fā)現(xiàn)，進入2021年末，部分銀行分支機構(gòu)遭遇罕見的“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象。部分地區(qū)中小微企業(yè)信貸需求不足，導致銀行普惠貸款一度面臨投放難題，國有大行部分基層網(wǎng)點普惠貸款投放面臨不小壓力。

一般而言，每年年底一般是商業(yè)銀行為翌年“開門紅”儲備項目的時期。但如今，部分機構(gòu)受“資產(chǎn)荒”壓力將“開門紅”儲備項目提前投放。

對于年底的“資產(chǎn)荒”，另一項值得關(guān)注細節(jié)是，有的國有大行11月已將該行全年普惠貸款任務在原有基礎(chǔ)上再增10%，并分解到分行落實。

“資產(chǎn)荒”的現(xiàn)象不光出現(xiàn)在信貸方面，金融市場也受到影響。近日，十年國債利率逼近年內(nèi)新低，城投債信用利差接近歷史最低水平，甚至銀行票據(jù)轉(zhuǎn)貼利率一度接近0。

業(yè)內(nèi)人士表示，通過適度放寬經(jīng)營貸標準、加大普惠貸款投放力度，商業(yè)銀行完成今年普惠貸款任務難度不大。但是商業(yè)銀行明年一季度“開門紅”也將面臨不小的壓力。再跨周期調(diào)整下，如何尋找安全的信貸資產(chǎn)，將繼續(xù)考驗各大銀行。

年末罕見“資產(chǎn)荒”

對于今年底突然出現(xiàn)的“資產(chǎn)荒”，據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》記者了解，主要是部分商業(yè)銀行的普惠貸款投放遇到了一些困難。

“今年我們行全國新增普惠貸款任務要求超過千億，年末兩個月全行又加了10%的任務。”一位國有大行分行人士表示，普惠貸款任務完不成會影響員工年終績效，所以現(xiàn)在是把明年開門紅的儲備任務都投放出去了。

不過，各家銀行普惠信貸投放情況不一。一位股份行人士表示，該行今年小微貸款投放早已破千億，任務完成。今年主要是國有大行普惠貸款投放壓力比較大，中小銀行基數(shù)低尚且可以完成任務。

即便是大行，從具體的營業(yè)網(wǎng)點看，各家分支機構(gòu)感受不一。一位大行華南省分行向《21世紀經(jīng)濟報道》記者透露，該行今年分攤的普惠貸款任務已基本完成，“還差一點點，但到年底肯定能完成”。同樣，多位國有大行一線信貸經(jīng)理也向記者表示，其所在銀行營業(yè)網(wǎng)點的普惠貸款任務已基本完成或超額完成。即便有未完成的情況，信貸經(jīng)理也向記者強調(diào)，到年底一定會如期完成。

從各地區(qū)來看，《21世紀經(jīng)濟報道》記者草根調(diào)研了解到，華南兩座一線城市是四大行普惠貸款投放的重點地區(qū)，但今年底普遍面臨不小的普惠貸款投放壓力。此外據(jù)記者了解，某國有行廣東省分行要求其在廣州的營業(yè)網(wǎng)點，要按照分攤指標的130%來完成普惠貸款目標。

“我個人感覺還行，廣州可做的項目還是比較多的。”一國行廣州某支行信貸經(jīng)理向記者表示，廣州地區(qū)普惠貸款余額尚有提升空間。另有欠發(fā)達地區(qū)的國有大行信貸經(jīng)理向記者指出，宏觀經(jīng)濟形勢不如人意的情況下，很多個體戶小微企業(yè)抗風險能力偏弱，“面對不良貸款考核要求，我們也缺少可選擇的項目。”但他同時向記者指出，銀行為此推出了更多的新產(chǎn)品。

一位大行華北分行業(yè)務人士在接受《21世紀經(jīng)濟報道》記者采訪時表示，該分行今年普惠指標完成得不錯，有些分行可能會存在完不成指標的情況，主要受當?shù)亟?jīng)濟影響。從大環(huán)境看，當前內(nèi)需比較一般，去年普惠指標完成好主要是出口需求大，企業(yè)用款較多，而今年企業(yè)經(jīng)營狀況普遍一般，企業(yè)有迫切用款需求的銀行不敢做，不想用款的要么是企業(yè)自身有錢，要么是對明年經(jīng)濟形勢沒把握，不敢擴大產(chǎn)能。

“資產(chǎn)荒”的情況甚至影響到了金融市場。十年國債利率會逼近年內(nèi)新低，城投債信用利差接近歷史最低水平，甚至銀行票據(jù)轉(zhuǎn)貼利率一度接近0。

12月28日，中國10年期國債收益率跌破2.8%，刷新逾一年半新低。12月以來，票據(jù)利率明顯走低，下旬加速下行，到12月23日的1至3個月期限的國股銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率均近乎為零。即便是6個月期，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率也僅0.08%。一位股份行票據(jù)人士表示，確實有部分銀行在低價搶票據(jù)資產(chǎn)，以完成年末信貸投放任務，主要是信貸投放較弱或者任務未完成的銀行。

根據(jù)今年4月銀保監(jiān)會通知，今年要確保對小微企業(yè)的信貸支持力度，五家大型銀行要努力實現(xiàn)普惠型小微企業(yè)貸款全年增長30%以上。前10個月，普惠型小微企業(yè)貸款新增3.2萬億元，同比增長24.6%，高于各項貸款平均增速9.7個百分點。

“資產(chǎn)荒”解決之道

盡管“資產(chǎn)荒”是銀行業(yè)內(nèi)不時討論的老話題，但今年的情況略有不同。商業(yè)銀行一般會在年底儲備信貸項目，待到第二年再行投放，但今年商業(yè)銀行開始出現(xiàn)放寬信貸敞口、勸說對公客戶多貸款的情況。

以深圳等發(fā)達城市而言，小微貸款的形勢多以“房抵經(jīng)營貸”等方式出現(xiàn)。據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》記者了解，今年11月以來，深圳等地四大行的房抵經(jīng)營貸有所松動，經(jīng)營貸開始執(zhí)行按評估價7成、不高于指導價的測算貸款額度；而非之前嚴格按照指導價7成來測算。這也即使得貸款客戶可獲貸款的額度增大。

業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)營貸放松仍是受資產(chǎn)荒因素影響。房地產(chǎn)預期轉(zhuǎn)降后，企業(yè)融資意愿明顯下降。經(jīng)營貸放松對樓市沒有太大意義，因為現(xiàn)在對經(jīng)營貸主體資質(zhì)審核極為嚴格。

此外，《21世紀經(jīng)濟報道》記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，銀行方面為了完成普惠貸款任務，以各種名目“創(chuàng)造”了極有針對性的信貸產(chǎn)品，同時還存在降低金融服務標準和門檻的現(xiàn)場，使本來被銀行風控體系排除在外的客戶滿足放貸要求。

有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，監(jiān)管對銀行普惠貸款的考核是多維度的，普惠型小微企業(yè)貸款的增速和戶數(shù)的增長都有相應要求，其中還包括對首貸戶增長的要求，“為了滿足這些監(jiān)管要求，銀行只好缺啥補啥”。

另一值得注意的原因是，普惠貸款和傳統(tǒng)信貸業(yè)務有潛在的“沖突”。“一家小微企業(yè)借助普惠貸款發(fā)展了，規(guī)模超過普惠的規(guī)模統(tǒng)計口徑，那銀行就少了一家普惠客戶”，上述業(yè)內(nèi)人士向記者表示，“這是一個很現(xiàn)實的問題，看哪個考核比較重要。”

有大行華北分行業(yè)務人士表示，當前確實存在某種程度上普惠業(yè)務資產(chǎn)荒，尤其是找真正好的普惠項目特別難。好的項目要么在立項之前就有PE/VC投資，資本市場已經(jīng)滿足需求，要么被地方融資平臺接入，基本輪不到銀行。銀行的客戶很多都是經(jīng)營狀況一般的普惠企業(yè)。從其所在分行操作情況來看，該地區(qū)偏好制造型企業(yè)，所以其普惠貸款主要投向制造企業(yè)和其上下游企業(yè)。“被投企業(yè)能活著就可以了，至于企業(yè)是不是有核心技術(shù)，隨便說說就可以，有操作空間。”但他表示，數(shù)據(jù)上的調(diào)整和造假比較難，因為現(xiàn)在都是支行考核，普惠數(shù)據(jù)監(jiān)管嚴格，操作空間極小。

貸款向何處？

“資產(chǎn)規(guī)?；鶖?shù)大，一直要增長，還要比普通貸款增速要快，哪有這么多普惠客戶呢？”一位股份行人士感嘆。

一個答案是——專精特新。對一些銀行業(yè)內(nèi)人士而言，普惠客戶的爭奪目標已經(jīng)轉(zhuǎn)向“專精特新”。一位中小銀行人士表示，“現(xiàn)在都在做專精特新，包括‘小巨人’企業(yè)，以及制造業(yè)企業(yè)。各級政府部門有專精特新企業(yè)名錄。”

今年11月，工信部副部長徐曉蘭在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上說，目前，已培育國家級專精特新“小巨人”企業(yè)4762家，帶動省級“專精特新”中小企業(yè)4萬多家，涌現(xiàn)出一批“補短板”“填空白”企業(yè)，成為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐力量。

根據(jù)工信部此前發(fā)布信息，力爭到2025年，通過中小企業(yè)“雙創(chuàng)”帶動孵化100萬家創(chuàng)新型中小企業(yè)，培育10萬家省級“專精特新”中小企業(yè)，1萬家“專精特新”小巨人企業(yè)，1000家制造業(yè)單項冠軍。概括起來就是“百十萬千”。

商業(yè)銀行已將專精特新企業(yè)作為投放重點。“今年12月的專精特新名單也大幅擴容，銀行可以按照名單找企業(yè)。”一位大行分行人士表示。

綜合公開信息看，近幾個月，多地舉辦“專精特新”中小企業(yè)政銀企對接會或簽署專精特新企業(yè)融資方案。例如，一家大行廣州市分行稱擬在未來五年向廣州市范圍內(nèi)國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，省、市級專精特新企業(yè)等給予專項綜合融資金額1000億元。

央行數(shù)據(jù)顯示，到今年10月末，專精特新“小巨人”企業(yè)整體獲貸率超過七成，戶均貸款余額為7526萬元，小微企業(yè)融資繼續(xù)保持量增、面擴、價降的良好態(tài)勢。從總量上來看，10月末，普惠小微貸款余額18.6萬億元，同比增長26.7%。