4月30日，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司發(fā)布了公司債券年度報(bào)告。

報(bào)告顯示，2019年度，萬(wàn)達(dá)商管營(yíng)業(yè)收入786.56億元，同比下降26.18%；營(yíng)業(yè)成本為364.26億元，同比下降31.87%；毛利率為53.69%，較上年同期增加3.87個(gè)百分點(diǎn)。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為782.79億元，同比下降24.34%，營(yíng)業(yè)成本為361億元；毛利率為53.88%，較上年同期增加2.78個(gè)百分點(diǎn)。

營(yíng)業(yè)收入分產(chǎn)品或分服務(wù)來(lái)說，投資物業(yè)租賃收入為351.48億元，同比增長(zhǎng)16.14%，毛利率為76.25%，較上年同期減少3.35個(gè)百分點(diǎn)。酒店運(yùn)營(yíng)收入為14.69億元，同比下降0.04%，毛利率為42.9%，較上年同期減少6.5%個(gè)百分點(diǎn)。物業(yè)銷售收入為382.18億元，同比下降44.31%；毛利率為37.01%，較上年同期減少8.59個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，萬(wàn)達(dá)商管稱，投資物業(yè)租賃成本上升30.68%原因?yàn)楹献黜?xiàng)目增多，成本相應(yīng)增加。物業(yè)銷售營(yíng)業(yè)收入下降44.31%原因?yàn)殇N售入伙規(guī)模減少，物業(yè)銷售成本下降41.06%原因?yàn)殇N售入伙規(guī)模減少。

期末，萬(wàn)達(dá)商管經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為168.01億元，同比下降42.66%，主要系銷售物業(yè)規(guī)模降低，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為負(fù)57.23億元，同比下降79.05%，主要系處置子公司、收回投資?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為負(fù)202.18億元，同比下降48.83%，主要系2019年融資規(guī)模縮小較2018年融資規(guī)?？s小幅度變小。

于2019年末，萬(wàn)達(dá)商管總資產(chǎn)為5,752.11億元，同比下降7.87%；總負(fù)債為2,979.03億元，同比下降17.15%；凈資產(chǎn)為2,773.09億元，同比增長(zhǎng)4.74%；歸屬母公司股東的凈資產(chǎn)為2,641.51億元，同比增長(zhǎng)7.46%；資產(chǎn)負(fù)債率為51.79%，較上年末減少10.08%；流動(dòng)比率為1.26，同比下降4.15%；速動(dòng)比率為1.22，同比增長(zhǎng)24.06%；期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額682.93億元，同比下降11.72%。

負(fù)債方面具體而言，萬(wàn)達(dá)商管短期借款為6.18億元，同比下降64.75%，主要系歸還借款。應(yīng)付賬款為167.53億元，同比下降51.71%，主要系銷售物業(yè)項(xiàng)目竣工，支付工程款，以及部分銷售物業(yè)公司股權(quán)處置。預(yù)收款項(xiàng)為79.87億元，同比下降82.54%，主要系銷售物業(yè)入伙，預(yù)收售房款結(jié)轉(zhuǎn)至收入。

同時(shí)，萬(wàn)達(dá)商管其他應(yīng)付款為177.57億元，同比下降35.1%，主要系銷售物業(yè)項(xiàng)目土增稅清算，原按清算口徑計(jì)提未到繳納時(shí)點(diǎn)的土增稅減少。一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為472.88億元，同比增長(zhǎng)124.9%，主要系一年內(nèi)到期的應(yīng)付債券增加。長(zhǎng)期借款為884.91億元，同比增長(zhǎng)1.29%。應(yīng)付債券為435.43億元，同比下降44.63%，主要系重分類至一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債。

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解到，萬(wàn)達(dá)商管在公告中表示，未來(lái)將持續(xù)提高開業(yè)輕資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)量和占比，預(yù)計(jì)每年開業(yè)40-50個(gè)廣場(chǎng)，其中，新開業(yè)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)預(yù)計(jì)70%左右為輕資產(chǎn)；依靠企業(yè)創(chuàng)新推動(dòng)持續(xù)發(fā)展，探索線上線下結(jié)合的消費(fèi)模式。

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體進(jìn)一步了解到，萬(wàn)達(dá)商管在公告中透露，萬(wàn)達(dá)商管目前擬履行或正在履行的兩項(xiàng)收購(gòu)計(jì)劃。

其一，萬(wàn)達(dá)商管與萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)集團(tuán)有限公司的股權(quán)收購(gòu)事宜。在收購(gòu)萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)集團(tuán)有限公司或其下屬公司摘牌的西寧北川項(xiàng)目、武漢新洲、江門臺(tái)山、杭州富陽(yáng)、蘭州萬(wàn)達(dá)茂、沈陽(yáng)沈北、赤峰松山萬(wàn)達(dá)、衡陽(yáng)萬(wàn)達(dá)、江門江海、肇慶鼎湖、眉州仁壽、廣西梧州等項(xiàng)目分立后設(shè)立的大商業(yè)項(xiàng)目所屬公司100%股權(quán)。

截止2020年3月末，江門臺(tái)山、沈陽(yáng)沈北、眉州仁壽、廣西梧州項(xiàng)目股權(quán)交易已經(jīng)完成，其他項(xiàng)目的交易尚在進(jìn)行中。

其二，萬(wàn)達(dá)商管存在收購(gòu)10家商業(yè)廣場(chǎng)項(xiàng)目公司股權(quán)的關(guān)聯(lián)交易，涉及支付總金額為78.81億元。

具體而言，萬(wàn)達(dá)商管擬收購(gòu)萬(wàn)達(dá)穩(wěn)欣（上海）投資合伙企業(yè)（有限合伙）、快錢（天津）金融服務(wù)有限公司持有的?？谌f(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司、湖州萬(wàn)達(dá)投資有限公司、六安萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司、佛山三水萬(wàn)達(dá)置業(yè)有限公司、三明萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司5家公司100%股權(quán)。

經(jīng)雙方協(xié)商一致，確定收購(gòu)上述5家公司應(yīng)支付的總金額為39.94億元，其中包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款18.63億元，代償股東貸款(含委托貸款)金額21.31億元。

同時(shí)，萬(wàn)達(dá)商管擬收購(gòu)天津萬(wàn)達(dá)穩(wěn)康企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、萬(wàn)達(dá)（上海）股權(quán)投資基金管理有限公司持有的濱州萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司、阜陽(yáng)潁泉萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司、煙臺(tái)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司、連云港萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司、營(yíng)口鲅魚圈萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司5家公司100%股權(quán)。

經(jīng)雙方協(xié)商一致，確定收購(gòu)5家公司應(yīng)支付的總金額為38.87億元，其中包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款17.79億元，代償股東貸款(含委托貸款)金額21.08億元。