近日來(lái)，泛?？毓纱髣?dòng)作不斷。

3月29日晚間，泛海控股連發(fā)6條公告，表示將以12億美元(約合85億元人民幣)賣掉美國(guó)舊金山的相關(guān)境外資產(chǎn)，另外還宣布對(duì)旗下控股子公司民生證券擬增資擴(kuò)股，以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式募資不超25億元。

在泛?？毓膳f金山標(biāo)的終于落定之時(shí)，民生證券也將迎來(lái)新一輪增資。

泛海控股出售海外資產(chǎn)

弘毅12億美元接盤

泛?？毓傻娜Y子公司 Oceanwide Center LLC 和 88 First Street SF LLC(以下合稱“賣方”)與非關(guān)聯(lián)第三方 Hony Capital Mezzanine Fund 2019 Limited(以下簡(jiǎn)稱“弘毅”)簽署《框架協(xié)議》，賣方擬向弘毅轉(zhuǎn)讓其擁有的位于美國(guó)舊金山First Street 和 Mission Street 的相關(guān)境外資產(chǎn)，交易總金額為12億美元(約合85億元人民幣)，其中7億美元在交割時(shí)支付，剩余5億美元作為盈利能力款。

根據(jù)框架協(xié)議，賣方將把項(xiàng)目100%的產(chǎn)權(quán)賣與弘毅或其關(guān)聯(lián)公司。

公告顯示本次擬出售的標(biāo)的資產(chǎn)，由以下兩部分組成：第一是OCEANWIDE CENTER LLC持有的First Street Tower Site辦公塔建設(shè)用地和對(duì)應(yīng)在建工程、Mission Street Tower Site酒店塔建設(shè)用地和對(duì)應(yīng)在建工程、78 First Street 現(xiàn)有物業(yè)；第二是88 FIRST STREET SF LLC 持有的88 First Street、510 Mission/ 82-84 First Street 的2棟現(xiàn)有物業(yè)。

泛海控股表示，本次交易如能順利完成，公司將不再持有美國(guó)舊金山項(xiàng)目，有利于優(yōu)化公司境外資產(chǎn)布局，有效減輕公司的境外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

標(biāo)的資產(chǎn)兩個(gè)月增值13%

其實(shí)，早于1月21日，泛?？毓扇Y子公司 Oceanwide Center LLC 和 88 First Street SF LLC與非關(guān)聯(lián)第三方SPF SAN FRANCISCO OWNER, LLC簽署了《買賣協(xié)議》。當(dāng)時(shí)，泛?？毓蓴M以10.06億美元向交易對(duì)方轉(zhuǎn)讓其擁有的位于美國(guó)舊金山 First Street 和 Mission Street 的相關(guān)境外資產(chǎn)。

據(jù)公告細(xì)則來(lái)看，此次擬出售的標(biāo)的資產(chǎn)內(nèi)容幾乎無(wú)差別，但是在兩個(gè)多月的時(shí)間，交易標(biāo)的的價(jià)格由10.06億美元提升至12億美元，增值超13%。

此次交易對(duì)手方為SPF SAN FRANCISCO OWNER,LLC，2月27日，泛?？毓晒姹硎疽呀?jīng)與SPF SAN FRANCISCO OWNER, LLC簽署了《買賣協(xié)議》，且交易對(duì)方已將《買賣協(xié)議》約定的定金2000萬(wàn)美元支付至共管賬戶。

但最終3月29日，泛?？毓砂l(fā)布公告表示，由于盡職調(diào)查未能如期完成，交易雙方未能就交割期限延期事宜達(dá)成一致，本次轉(zhuǎn)讓方與交易對(duì)方的交易不再繼續(xù)進(jìn)行，這筆交易也至此宣告終止。

不過(guò)，雖然未能與SPF SAN FRANCISCO OWNER,LLC完成交易，不過(guò)泛?？毓蓞s迅速找來(lái)了“接盤俠”——聯(lián)想系的弘毅。

泛?？毓刹粩?ldquo;賣賣賣”

接盤者弘毅投資實(shí)為“聯(lián)想系”

此次的接盤方弘毅來(lái)頭不小。

天眼查公開(kāi)資料顯示，弘毅投資成立于2003年，目前管理資金總規(guī)模達(dá)800億人民幣，是中國(guó)領(lǐng)先的投資管理機(jī)構(gòu)，為聯(lián)想控股成員企業(yè)，以并購(gòu)?fù)顿Y為主要模式。

出資人包括高盛、加拿大養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、美國(guó)德州教師退休基金、阿布扎比投資局、科威特投資局、淡馬錫、全國(guó)社?；稹⒅袊?guó)人壽等來(lái)自全球各主要經(jīng)濟(jì)體的領(lǐng)先機(jī)構(gòu)投資者。

弘毅投資官網(wǎng)顯示，弘毅專注于在醫(yī)療健康、消費(fèi)與餐飲、文化傳媒、環(huán)保與新能源、高端制造等領(lǐng)域投資于超過(guò)百家中外企業(yè)，包括石藥集團(tuán)、中聯(lián)重科、城投控股、錦江股份、新奧股份、PizzaExpress(英國(guó))、STX(美國(guó))、WeWork(美國(guó))、天境生物、中糧資本等。

另外值得一提的是，泛海集團(tuán)截至2019年中報(bào)，仍為聯(lián)想控股的第三大股東，持有聯(lián)想控股16.97%的股份。

其實(shí)，泛?？毓山陙?lái)不斷“賣賣賣”，公司方面表示這是在持續(xù)深化落實(shí)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。除了此次12億美元賣舊金山海外資產(chǎn)外，2019年1月，泛海控股相繼處理北京泛海國(guó)際居住區(qū)1號(hào)地項(xiàng)目、上海董家渡項(xiàng)目等項(xiàng)目。公開(kāi)資料顯示，泛海控股的控股子公司武漢中央商務(wù)區(qū)股份有限公司與融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司簽訂協(xié)議書，以125.53億元收購(gòu)目標(biāo)公司100%股權(quán)，目標(biāo)公司擁有北京泛海國(guó)際項(xiàng)目1號(hào)地塊及上海董家渡項(xiàng)目100%權(quán)益。

惠譽(yù)認(rèn)為，泛?？毓沙鍪圪Y產(chǎn)之舉有助于緩解迫近的再融資風(fēng)險(xiǎn)。出售美國(guó)資產(chǎn)的收益，加上泛海控股的在手現(xiàn)金及其1月發(fā)行的12億元人民幣境內(nèi)債券，應(yīng)足以覆蓋其房地產(chǎn)板塊2020年上半年應(yīng)償付的36億元人民幣債券。

民生證券獲泛?？毓?5億元增資

上海國(guó)資或?qū)⒃?ldquo;追加”40億元

值得一提的是，3月29日晚間，泛?？毓蛇B發(fā)多條公告，除了出售海外資產(chǎn)外，還發(fā)布了關(guān)于控股子公司民生證券股份有限公司擬實(shí)施增資擴(kuò)股相關(guān)事項(xiàng)的三則公告。

公告顯示，泛?？毓傻目毓勺庸久裆C券股份有限公司(“民生證券”)系公司核心金融平臺(tái)之一。近年來(lái)，民生證券在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，不斷夯實(shí)業(yè)務(wù)及管理基礎(chǔ)，整體經(jīng)營(yíng)質(zhì)量獲得顯著提升。

現(xiàn)基于長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，民生證券擬實(shí)施增資擴(kuò)股，以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式向不超過(guò)20名投資者(不包括公司關(guān)聯(lián)方)募集資金合計(jì)不超過(guò)25億元(具體以最終認(rèn)購(gòu)情況為準(zhǔn))。目前尚未確定具體投資者，亦未簽署增資擴(kuò)股協(xié)議。

經(jīng)綜合考慮民生證券目前股權(quán)結(jié)構(gòu)、未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要等多方面因素，公司決定放棄對(duì)民生證券此次增資的認(rèn)繳出資權(quán)。民生證券其他現(xiàn)有股東是否參與此次增資待定。如按照最高增資金額25億元計(jì)算，此次增資前后民生證券的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化如下。

此次增資完成后，公司對(duì)民生證券的持股比例由約87.65%降至約73.59%，民生證券仍為公司合并報(bào)表范圍內(nèi)企業(yè)。本次增資擴(kuò)股不會(huì)導(dǎo)致本公司失去對(duì)民生證券的控制權(quán)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果無(wú)重大不利影響，也不存在損害本公司及全體股東利益的情形。

泛?？毓杀硎?，控股子公司民生證券本次增資擴(kuò)股，將有效優(yōu)化民生證券股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)其資本實(shí)力和發(fā)展后勁，有利于其進(jìn)一步發(fā)展壯大、做強(qiáng)做優(yōu)，推動(dòng)公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

另外，本次增資擴(kuò)股遵循市場(chǎng)定價(jià)原則，以民生證券經(jīng)審計(jì)的2018年末每股凈資產(chǎn)值(合并口徑)1.1342 元為基準(zhǔn)，按照投資前市凈率1.2倍估值，對(duì)應(yīng)擬增資價(jià)格為1.361元/股。參考近年來(lái)上市公司收購(gòu)證券公司的案例以及本次增資的對(duì)價(jià)支付方式、投資者取得的股權(quán)比例等因素，本次增資定價(jià)將市凈率定為1.2倍，處于合理水平。本次增資擴(kuò)股的定價(jià)政策和定價(jià)依據(jù)符合法律法規(guī)和一般市場(chǎng)規(guī)則，定價(jià)公允、合理，未損害公司和公司股東的利益。

此外，根據(jù)整體工作安排，民生證券擬將其注冊(cè)地由北京市東城區(qū)遷至上海市浦東新區(qū)，具有上海國(guó)資背景的企業(yè)入股民生證券事宜正在磋商中，定價(jià)擬為1.361元/股，涉及金額不超過(guò)40億元，不過(guò)具體引入主體、交易方式等各要素尚在洽談中。