8月16日，萬科、廊坊發(fā)展等“恒大系”股份再次集體漲停，每當恒大系股票大幅拉升，“開心我就買買買!”配上恒大主席許家印的配圖，8月以來都在社交軟件上紛紛傳播;在恒大“買買買”的推動下，地產(chǎn)股集體飆漲，上證指數(shù)也重新突破3100點大關(guān)，延續(xù)著近期的“吃飯行情”。
房地產(chǎn)大亨在A股市場上大展拳腳，到底許家印的布局是如何考慮的?《第一財經(jīng)日報》記者梳理相關(guān)公開信息發(fā)現(xiàn)，恒大的布局主要包括幾方面，第一是房地產(chǎn)同行業(yè)，恒大在此重金布局，部分力求控制權(quán);第二則是買殼廊坊發(fā)展，也是為地產(chǎn)業(yè)務(wù)服務(wù);第三是房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的布局，主要在于裝飾;第四就是股權(quán)占比不高的財務(wù)投資，行業(yè)主要集中在電氣設(shè)備。
“買買買”布局四大經(jīng)濟中心
或許是因為同行業(yè)相互之間知根知底，這讓許家印可以成功把握了萬科的抄底機會，在股價見底后右側(cè)買入，最終舉牌并不斷增持;而除了萬科以外，包括嘉凱城、粵宏遠A、金科股份都屬于房地產(chǎn)同行業(yè)。
曾經(jīng)的大股東華潤集團認為，萬科管理層提出的重組方案當中，萬科15.88元是嚴重低估，并且指出萬科實際凈資產(chǎn)在21元以上;17元左右開始買入萬科的許家印基本已經(jīng)累計不少浮盈;不過，連續(xù)三個漲停并且創(chuàng)出歷史新高的萬科，也讓市場人士對恒大的操作方式目瞪口呆，紛紛猜測其意圖。
舉牌之后，盡管股價已經(jīng)高漲，恒大依然不計成本買入萬科，這就已經(jīng)不能用“抄底”的邏輯去衡量了?在不少業(yè)內(nèi)人士看來，恒大這次很可能是“站隊”的需求，而無論這次恒大站在哪一邊，都有可以解釋過去的可能性。
恒大自身在深圳本來有不少布局，尤其是某些舊改項目，由此看來如果未來重組方案的投票當中，恒大如果支持重組，站在深圳地鐵和萬科管理層一邊，雙方有共同利益訴求，這自然可以解釋的過去;另一方面，不少市場人士認為，恒大拉高萬科股價，讓資金緊張的寶能系最終得到解脫，疑似寶能的“同盟軍”，至于未來恒大和寶能是否有進一步計劃，包括最終聯(lián)手取代萬科管理層的各種可能，則依然有待觀察。
有報道稱，“恒大收購萬科A的資金并非來源于自有資金，而是通過中融信托成立信托計劃募集得來。”很快又有媒體稱，中融信托否認“通過成立信托計劃，為恒大募集增持資金”的市場傳聞，并稱 “中融信托給恒大的融資主要用于特定房地產(chǎn)項目的開發(fā)、合作，資金會根據(jù)合同約定的使用范圍使用，不會參與上市公司股權(quán)投資。”
8月16日，萬科龍虎榜當中依舊出現(xiàn)了此前大手買入的廣州營業(yè)部身影，這些營業(yè)部都在恒大總部附近。
恒大買入的地產(chǎn)股，其實主要都集中在目前房地產(chǎn)市場相對活躍的地區(qū)，而這些地區(qū)近兩年的房價都出現(xiàn)了比較明顯的上升;嘉凱城布局主要在浙江上海的長三角經(jīng)濟區(qū)，粵宏遠更多布局深圳旁邊的東莞及周邊，恒大自己和萬科則是主要在華南經(jīng)濟中心的廣州、深圳，金科股份則在西南最重要的直轄市重慶，再加上京津冀一體化潛在受益的廊坊發(fā)展，中國最活躍的四個經(jīng)濟區(qū)域，恒大通過“買買買”已經(jīng)作出全面布局。
截至最新公開信息，恒大通過旗下公司分別持有萬科、廊坊發(fā)展及嘉凱城三家公司6.82%、15%和52.78%的股權(quán)(實際估計會更高)。恒大買入同行業(yè)的股份，其出手闊綽讓人驚嘆，還沒舉牌的股份當中，恒大也持有粵宏遠A股份達到4.35%，持有金科股份2.03%。
“搶殼”延伸產(chǎn)業(yè)鏈
廊坊發(fā)展賬面上不到兩億的凈資產(chǎn)，然而在中國恒大和廊坊控股的增持之下，市值超過120億;在不少業(yè)內(nèi)人士看來，這是雙方對殼資源的爭奪，無論是恒大還是廊坊市政府，都有把旗下資產(chǎn)注入A股上市平臺的動力，而廊坊發(fā)展更加是廊坊市國資委的主要上市平臺;近日隨著監(jiān)管部門對借殼上市政策上不斷收緊，恒大是否“賭得有點大”，也引發(fā)業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。
此前，廊坊發(fā)展披露的《詳式權(quán)益變動書》中，恒大提及“不排除在未來 12 個月內(nèi)對上市公司或其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進行出售、合并、與他人合資或合作的計劃，或上市公司擬購買或置換資產(chǎn)的重組計劃。”以及“不排除在未來 12 個月內(nèi)對上市公司《公司章程》進行修改的可能。”對于其舉牌理由，恒大提及增持廊坊發(fā)展的目的為了充分把握京津冀一體化的政策契機，對上市公司未來發(fā)展前景看好。
相比投資同行業(yè)的出手闊綽，恒大投資其產(chǎn)業(yè)鏈公司，某些看中的標的，持股占比其實并不高。金螳螂、騰達建設(shè)、寶鷹股份等都是建筑裝飾行業(yè)，這就屬于恒大的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈布局;根據(jù)最新公開信息，恒大對上述三者持股比例分別為1.36%、3.82%、3.38%，如果近日恒大有明顯增持動作的話，部分可能已經(jīng)逼近舉牌線。
金螳螂一季報顯示，恒大人壽保險有限公司-萬能組合 B持股金螳螂1.76%，合共超過3000萬股，就建筑裝飾而言，金螳螂作為恒大重要供應(yīng)商，恒大顯然早已經(jīng)知根知底：金螳螂2015年年報顯示，2015年11月控股股東金螳螂集團認購廣州恒大淘寶足球俱樂部股份有限公司在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)定向發(fā)行的250萬股，認購總金額為1億元。發(fā)行后，金螳螂集團對恒大淘寶的持股比例為0.63%。
平高電氣、智光電氣、京運通則屬于電氣設(shè)備，或許電氣設(shè)備穩(wěn)定增長的業(yè)績，也吸引了恒大的資金;恒大目前分別持有0.55%、1.69%、0.22%，在這里恒大更像是財務(wù)投資的行為;作為軍工股當中業(yè)績較佳者的中航動控，恒大也持股0.34%。
8月15日晚間，隆鑫通用發(fā)布2016年半年報，數(shù)據(jù)顯示其上半年營業(yè)收入為38.81億，同比增長22.94%，歸屬于上市公司凈利潤為4.27億，同比增長22.16%。靚麗的財報背后，恒大也悄然入主。恒大人壽保險有限公司-萬能組合B持有隆鑫通用1010萬股，為其第三大股東，而在此前的一季報中并未出現(xiàn)其身影。8月16日隆鑫通用一字板漲停。隆鑫通用主營業(yè)務(wù)是摩托車及發(fā)動機、通用動力機械產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
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