3月31日，中行發(fā)布的2016二季度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告(下稱“報(bào)告”)認(rèn)為， 截止到2015年末，商業(yè)銀行當(dāng)年累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.6萬億元，同比增長(zhǎng)2.4%，增幅較2014年大幅下降了7.2個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)2015年上市銀行凈利 潤(rùn)增速將保持在2%左右的水平，較2014年下降5.8個(gè)百分點(diǎn)。

不要緊盯銀行增速和不良

報(bào)告顯示，截止到2015年，商業(yè)銀行存款占總負(fù)債的比重為78.7%，較2014年上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，貸款占總資產(chǎn)的比重為49.0%，較2014年下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。

從銀行業(yè)貸款占總資產(chǎn)的占比來看，在“資產(chǎn)荒”的背景下，銀行業(yè)的金融脫媒趨勢(shì)在加劇。透過數(shù)據(jù)看本質(zhì)，在經(jīng)濟(jì)下行與市場(chǎng)資金充裕的情況下，銀行流 入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金有限，企業(yè)融資難的現(xiàn)象并未顯著改善。由于信用風(fēng)險(xiǎn)加大、資產(chǎn)質(zhì)量與盈利承壓，銀行紛紛向投資銀行、金融市場(chǎng)投資和資產(chǎn)管理投資方向轉(zhuǎn) 型，這意味著資金在金融體系內(nèi)循環(huán)“空轉(zhuǎn)”。

對(duì)于這一現(xiàn)象，中國(guó)銀行銀行業(yè)研究主管張興榮在回答《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者提問時(shí)表示，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，中國(guó)貸款占比下降是一種趨勢(shì)，這表明中國(guó)銀行業(yè)在資產(chǎn)方進(jìn)行調(diào)節(jié)，資金通過信托、債券，包括同業(yè)業(yè)務(wù)間接投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

張興榮補(bǔ)充道，銀行資產(chǎn)的分散化運(yùn)用有利于保持銀行業(yè)的穩(wěn)定。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，同業(yè)在全球銀行業(yè)具有較高的比例，債券、資產(chǎn)證券化具有較高的占比，在中國(guó)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型趨勢(shì)下，貸款占比小幅下降是相對(duì)穩(wěn)定的，這反映了銀行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

報(bào)告指出，估計(jì)2015年上市銀行非利息收入占比26.0%，較2014年上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。

在張興榮看來，盡管資金在金融體系內(nèi)循環(huán)，資金的中間環(huán)節(jié)增加，除了銀行，其他金融環(huán)節(jié)具有銷售渠道和物流優(yōu)勢(shì)，企業(yè)可以在市場(chǎng)找到融資方式，市場(chǎng)各方主體發(fā)揮了撮合交易的作用，是市場(chǎng)化選擇的行為，有利于提高融資的效率。

從資產(chǎn)質(zhì)量看，截止到2015年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為1.3萬億元，同比增長(zhǎng)47.0%，增速較2014年上升10.8個(gè)百分點(diǎn)，不良率為1.67%，較2014年末上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，中國(guó)銀行國(guó)際研究所常務(wù)副所長(zhǎng)陳衛(wèi)東在回答記者提問時(shí)表示，中國(guó)銀行業(yè)面臨著經(jīng)濟(jì)下行和周期性調(diào)整的考驗(yàn)，銀行業(yè)利潤(rùn)增幅下降不僅是簡(jiǎn)單看數(shù) 字變化，更要關(guān)注ROE、ROA、資本充足率和不良貸款率。2015年中國(guó)銀行業(yè)的ROA為14.98%、ROE為1.10%，資本充足率在13%左右， 不良貸款率低于2%，這些指標(biāo)與全球銀行業(yè)水平相比是很好的狀態(tài)。

2015年末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為181.2%，較2014年末下降50.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，大型商業(yè)銀行撥備覆蓋率為171.7%，較2014 年下降61.0%個(gè)百分點(diǎn);股份制銀行撥備覆蓋率為181.0%，較2014年末下降37.0個(gè)百分點(diǎn)。中行報(bào)告認(rèn)為，預(yù)計(jì)2015年末，上市銀行撥備覆 蓋率為175%，較2014年末下降47.7個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于銀行業(yè)利潤(rùn)增幅放緩的趨勢(shì)，張興榮表示，從全球銀行業(yè)的利潤(rùn)絕對(duì)值來看，中資大型銀行繼續(xù)保持全球領(lǐng)先的地位。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性改革啟動(dòng)，中資銀行改革與“十三五”規(guī)劃相匹配，銀行業(yè)面臨的結(jié)構(gòu)性調(diào)整過程不是一蹴而就的。

張興榮表示，過去十年國(guó)有大行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了4倍，利潤(rùn)增長(zhǎng)了6倍，在新一輪結(jié)構(gòu)性改革的過程，銀行業(yè)要走結(jié)構(gòu)性改革之路，不僅關(guān)注銀行業(yè)的利潤(rùn)和 不良貸款，抓緊結(jié)構(gòu)性的改革機(jī)遇，將業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控能力、管理模式等轉(zhuǎn)型，形成可持續(xù)發(fā)展的模式，抓住未來3到5年的轉(zhuǎn)型窗口期。

房地產(chǎn)去庫(kù)存不能以加杠桿形式進(jìn)行

報(bào)告指出，從2015年5月、6月開始，房地產(chǎn)銷售額、銷售面積增速相繼轉(zhuǎn)正。在銷售回暖的帶動(dòng)下，2015年11月、12月以來，全國(guó)70個(gè)大中 城市二手住宅、新建住宅價(jià)格漲幅先后轉(zhuǎn)正。2016年初以來，房地產(chǎn)銷售和價(jià)格回暖效應(yīng)開始向土地成交、房地產(chǎn)投資傳導(dǎo)。特別是今年前2個(gè)月，房地產(chǎn)銷售 額和銷售面積均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，這將進(jìn)一步通過“銷售回暖-價(jià)格上升-投資增加”渠道促進(jìn)房地產(chǎn)投資回暖。

對(duì)此，中國(guó)銀行博士后梁婧在發(fā)布會(huì)上介紹，房地產(chǎn)去庫(kù)存進(jìn)程明顯加快，在量?jī)r(jià)齊升的帶動(dòng)下，房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖。

商業(yè)銀行作為連接房地產(chǎn)和個(gè)人住房按揭貸款的資金供應(yīng)方，在去庫(kù)存的政策調(diào)控基調(diào)下，執(zhí)行降低首二套房首付比例的政策，甚至出現(xiàn)了零首付的現(xiàn)象，專家們?nèi)绾慰创虡I(yè)銀行面對(duì)的住房按揭的風(fēng)險(xiǎn)呢?

對(duì)此，中國(guó)銀行宏觀經(jīng)濟(jì)與政策研究主管周景彤對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，去年中央工作經(jīng)濟(jì)會(huì)議提出去杠桿、去產(chǎn)能、去庫(kù)存，去庫(kù)存是既定的方向，也是 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要方面。全國(guó)房地產(chǎn)存量巨大，庫(kù)存集中在三四線城市，在這一過程中，去庫(kù)存不能太著急，要給予一段時(shí)間完成去庫(kù)存，要符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律。

周景彤表示，去庫(kù)存要依法合規(guī)，不能走灰色地帶。目前相關(guān)部門正在出臺(tái)相關(guān)措施，解決銀行首付比例過低的問題。首付貸蘊(yùn)含很大的風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)的次貸危機(jī)正是由于首付比例過低引起的，要吸取這些教訓(xùn)，去庫(kù)存不能以過度過快加杠桿的形式進(jìn)行。

此外，陳衛(wèi)東還表示，大型銀行按照政府調(diào)控執(zhí)行個(gè)人住房按揭政策，對(duì)客戶貸款條件沒有放松，銀行要求的貸款投放不會(huì)因?yàn)檎哒{(diào)整而調(diào)整，銀行對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制并未改變。