從9月6日以來，反映銀行資金面變化的shibor（同業(yè)拆借利率）全線品種開始一路上行。以隔夜利率為例，從9月6日的2.95%上漲至3.56%，以1個月期利率為例，從9月6日的4.48%一直飆升至18日的5.91%。
在經(jīng)歷過6月“錢荒”之后，“銀行季末錢緊”再次挑起了人們脆弱的神經(jīng)。與之相印證的是，停貸再次回到市場的視線之內(nèi)。由于額度極其緊張，往常要到年底才逐漸收緊的信貸額度已經(jīng)從9月下旬開始猛然踩住了急剎車。
“現(xiàn)在房貸申請，放款最少在1個月以后，也許時間更長，這個我們沒法向您保證。”購房者陸先生在銀行面簽貸款時，得到了如此說法。事實上，遭遇銀行停貸的，遠不止房貸這一項。
一位股份制銀行北京分行零售信貸部負責人對《華夏時報》記者坦言：“這并非個例，各家銀行狀況都差不多。從分行來說，雖然貸款審批業(yè)務(wù)正常進行，但現(xiàn)實情況是，今年額度總行控制數(shù)量非常嚴格，導(dǎo)致新增貸款額度大大不及貸款需求，所以排隊等額度、等放款的情況愈來愈明顯。”
房貸全部停了？
“一直在說停貸，都是謠傳。從北京地區(qū)來說，是從中秋前一周才開始普遍叫停的。”上述股份制銀行負責人對記者表示，本月前期貸款額度并沒有如此緊張。他同時透露，目前該行對信貸額度控制開始非常嚴格，預(yù)計到月底，信貸額度都會十分緊張。
據(jù)該負責人介紹，在去年年底，監(jiān)管部門就要求部分商業(yè)銀行控制項目貸款、固定資產(chǎn)類貸款，“今年雖然這類貸款還在放，但新增貸款已經(jīng)非常少。”
《華夏時報》記者近日以客戶身份走訪了北京國貿(mào)、三元橋、慈云寺以及十里堡周邊幾家商業(yè)銀行，以華夏銀行為例，其下屬支行人員的答復(fù)是，房貸全部停掉，而個人經(jīng)營貸款還可以試著向分行報一下。
另外，包括民生銀行、興業(yè)銀行在內(nèi)的數(shù)家股份制銀行均表示：“房貸現(xiàn)在基本不做，往上報分行可能也批不下來。”而城商行包括南京銀行、杭州銀行則明確表示，“房貸全部停貸，到月底不再接受新增。”
一家國有銀行支行網(wǎng)點工作人員坦言，貸款申請還是正常走程序，但分行什么時候批什么時候放款，最快也得10月底了。他同時表示，現(xiàn)在房貸放款需要在分行系統(tǒng)內(nèi)登記排隊，如果資料齊全、審批順利能夠一個月拿到款項，如果一直無法在系統(tǒng)里排上隊，放款時間就難以保證。一般來說，城區(qū)房貸放款用時較長。
“申請貸款的卷宗已經(jīng)堆積如山了，每天往分行跑就是協(xié)調(diào)關(guān)系看能批幾筆就批幾筆。”據(jù)上述國有銀行下屬支行對口個金業(yè)務(wù)員工小許介紹，“從中秋節(jié)前一周開始，口頭接到分行通知，暫停接受包括房屋類貸款（首套、二套）、消費類貸款、經(jīng)營類貸款的審批。”
而對于提交到分行的貸款申請，“一個貸款申請要好幾道審批程序負責人簽字，各支行信貸員為了盡量爭取點額度，都會打點最初幾個審批負責人。”小許告訴記者，所謂“打點”，說白了就是“好處費”，但在分行相關(guān)人士那里就變成了“加急費”。
“一筆單子如果要加急至少1000元。費用由貸款人承擔，即便收了加急費，貸款最終也可能不順利。”小許告訴記者，這都是行業(yè)“潛規(guī)則”。
至此銀行“停貸”從傳聞變成現(xiàn)實。
本報記者采訪了解到，各銀行總行已經(jīng)給分支行下發(fā)信貸投放限額，并且與往年按季度調(diào)控不同，今年總行將按月度控制分行新增信貸貸款投放規(guī)模和節(jié)奏，而一些銀行更是對信貸額度、存貸比等多項指標進行嚴格監(jiān)測。同時，從多家國有銀行和股份制銀行來看，今年總行給出的9月份信貸額度基本比去年同期減少10%或以上。
銀行口徑矛盾
蹊蹺的是，對于“停貸”一事，銀行總行、分行至支行的內(nèi)部說法并不一致。
“原則上沒有停貸，審批工作正常進行。”某股份制銀行北京分行分管信貸審批的負責人向《華夏時報》記者澄清，與上半年相比，從三季度開始，銀行信貸投放的確減緩，“由于多數(shù)銀行在上半年就完成了全年厘定的貸款指標，三季度放款很正常，可以理解。”
以涉房貸款為例，央行數(shù)據(jù)顯示，上半年金融機構(gòu)新增房地產(chǎn)類貸款1.3萬億元，同比多增7326億元，增量占同期各項貸款增量的27.1%。對比2012年全年，金融機構(gòu)房地產(chǎn)類貸款增加1.35萬億元。“這意味著今年上半年的涉房類貸款幾乎與去年全年相當。而在這其中個人住房貸款幾乎占到80%。”上述分管信貸審批的負責人坦言。
“目前不是‘停貸’，只是進行合理必要的風(fēng)險資產(chǎn)調(diào)控。”浦發(fā)銀行北京分行相關(guān)負責人表示，信貸投放已經(jīng)力度很大或者已經(jīng)完成全年貸款目標的行業(yè)會有適當?shù)南拗?；對于國家產(chǎn)業(yè)政策支持、產(chǎn)業(yè)前景良好、資質(zhì)良好的客戶則會繼續(xù)進行貸款支持。
一家國有大行信貸條線負責人解釋稱：“從三季度開始，銀行的審批條件變得苛刻，如果評估下來貸款風(fēng)險高就主動退出或者暫緩審批；另外，停止給客戶利率優(yōu)惠，現(xiàn)在能享受基準利率的客戶也很少，貸款要求比較急的客戶我們要求有一定的利率上浮，最少也是10%。”
問題是，面對一二線城市房地產(chǎn)如火如荼、房價居高不下的現(xiàn)實，多年被稱為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的按揭貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行為何退卻了？其個中原因究竟何在？
“一個原因是因為其帶來的收益有限，以房貸來說，首套房一般基準利率、二套房利率通常也就是上浮個10%。而對比小微企業(yè)貸款可以上浮20%—30%，相對而言房貸業(yè)務(wù)利潤實在太小。”小許坦言，但最主要的原因在于，經(jīng)歷過6月份“錢荒”之后，銀行再次面臨流動性季考。
Shibor異動真相
錢緊不緊，最先感知的是同業(yè)拆借利率（shibor）。
據(jù)上海銀行間同業(yè)拆放利率9月18日公布的數(shù)據(jù)顯示，除了6個月以上期限利率尚未變動之外，其余期限利率均出現(xiàn)上漲；其中，2周期限利率上漲29BP，達到3.93%；同時根據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示，2周拆放利率在9月下旬會出現(xiàn)持續(xù)跳高上漲的局面，隔夜、1周以及1個月等拆放利率分別上漲6.4BP、16.6BP以及7.7BP。
同時，回購利率也逆勢大漲。根據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，9月18日，質(zhì)押式回購一周以及兩周利率分別上漲了37BP和36BP，維持在4.04%和4.1%。
“并不像想象的那么嚴重。銀行流動性緊缺這類情況季末、年末都會發(fā)生。”一家國有大行資金交易員告訴本報記者，并不是說銀行真的缺錢，只是暫時會出現(xiàn)某銀行未及時還上頭寸或者只是時間上的拖延。
事實上，“銀根”趨緊的背后既有周期性原因，也有監(jiān)管因素和外圍市場的影響。
建設(shè)銀行研究員趙慶明認為，季末市場流動性的寬緊，是取決于央行對于市場流動性的投放的操作，但是通常月末資金的價格肯定會比月初以及月中高，這是在每個季度末都會出現(xiàn)的情況。
從監(jiān)管角度來說，央行則在持續(xù)進行逆回購操作。據(jù)本報記者統(tǒng)計，僅9月17日當周，央票到期量為40億元，逆回購到期量為200億元，央行進行80億元逆回購，相當于從市場回籠80億資金，事實上央行已經(jīng)從5月底連續(xù)3周從市場凈回籠資金。
“央行試圖向市場傳輸維持目前這種緊平衡的資金狀態(tài)，不希望市場流動性過于寬松。”一位銀行受訪人士坦言，在4月中旬債市稽查風(fēng)暴之后，監(jiān)管部門加強了對債券市場的監(jiān)管，使得機構(gòu)季末因風(fēng)險資產(chǎn)占用過多而需要資產(chǎn)出表的壓力陡增，進而加大了市場對于月末資金面緊張的預(yù)期。
從外圍金融市場 來說，目光聚集在美國收縮QE規(guī)模上。上述受訪銀行業(yè)人士坦言，“這也影響央行在流動性上的操作，但隨著市場的變動，也出現(xiàn)了一些緩解季末流動性趨緊的積極因素。”
事實上，面對銀行季末流動性壓力，央行的態(tài)度是，將用更多工具調(diào)節(jié)銀行流動性。“曾在上半年嶄露頭角的央票等工具，有望在下半年繼續(xù)擔當主要角色。”央行如此表示。
“而信貸資產(chǎn)證券化最直接的一個好處就是改善商業(yè)銀行的流動性。”一家國有大行信貸條線業(yè)務(wù)負責人告訴記者，一來可以拓寬投資者可交易的品種，提供多元化的資產(chǎn)組合管理工具，同時能夠降低銀行的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，并能創(chuàng)造性地產(chǎn)生盈利。
據(jù)測算，到2020年，中國資產(chǎn)證券化規(guī)模為8萬億元到16萬億元；其中信貸資產(chǎn)證券化存量有望達到6.56萬億元-13.12萬億元，約占資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的82%。
交通銀行董事長牛錫明曾在接受本報記者采訪時坦言，“信貸資產(chǎn)證券化可將不具流動性的中長期貸款移到表外，同時獲取高流動性的現(xiàn)金資產(chǎn)，從而優(yōu)化銀行資產(chǎn)負債表，有效改善銀行資產(chǎn)的流動性。”
8月28日，國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點。資產(chǎn)證券化試點擴容消息一出，國有銀行做好準備參與試點。
事實上，銀監(jiān)會已著手啟動第三輪信貸資產(chǎn)證券化試點，而額度初定為2000億元。一位接近銀監(jiān)會的消息人士透露：“相對整個銀行業(yè)約69萬億元的貸款規(guī)模而言，額度不算太高，可能僅相當于中長期貸款的0.5%。”
即便如此，對于未來受訪業(yè)內(nèi)人士的觀點是，隨著交易系統(tǒng)的完善和機構(gòu)投資者渠道的擴大，可以逐步放開額度，而信貸資產(chǎn)證券化必然是將來很長一段時間內(nèi)金融改革的重點。
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