新年前后，在港上市內(nèi)地房企掀起新一輪海外融資潮。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，僅1月份以來(lái)，包括雅居樂(lè)地產(chǎn)、佳兆業(yè)、碧桂園、合生創(chuàng)展、世茂房地產(chǎn)在內(nèi)的5家在港上市內(nèi)地房企，發(fā)債融資金額合計(jì)就高達(dá)30.5億美元（折合人民幣189億元）。
不僅如此，相較此前兩年，內(nèi)地房企海外發(fā)行債券的利率下降幅度十分明顯。
1月3日，佳兆業(yè)公布，將發(fā)行于2020年到期的5億美元優(yōu)先票據(jù)，年利率為10.25%，目前已與花旗、瑞信、摩根大通及瑞銀訂立了購(gòu)買協(xié)議。此次發(fā)行的年利率低于其2012年發(fā)行的分別于2015年、2017年到期債券12.875%和13.5%的年利率。
1月4日，碧桂園公告為其7.5億美元按票面價(jià)格發(fā)行、息率為7.5%、于2023年到期的優(yōu)先票據(jù)定價(jià)。碧桂園上一次舉債還要追溯到2011年2月17日，該公司當(dāng)時(shí)以11.125%的票面利率，發(fā)行了9億美元優(yōu)先票據(jù)。
以高端地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為主的世茂房地產(chǎn)7年期8億美元債券在9日發(fā)行，票面利率6.625%，為房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)行利率最低，超額認(rèn)購(gòu)達(dá)27倍。該公司去年3月發(fā)行的一筆7年期債券，票面利率達(dá)11%。
多年業(yè)績(jī)止步不前的合生創(chuàng)展10日也公布，發(fā)行3億美元利率為9.875%優(yōu)先票據(jù)。發(fā)行票據(jù)所得款項(xiàng)凈額將用作對(duì)現(xiàn)有債務(wù)再融資、資助項(xiàng)目建設(shè)或改善成本。合生創(chuàng)展曾在2011年1月17日發(fā)行3億美元優(yōu)先票據(jù)，彼時(shí)息率高達(dá)11.75%。
雅居樂(lè)13日宣布，發(fā)行7億美元、年利率為8.25%次級(jí)永久資本證券，所得凈額6.87億美元，用于購(gòu)買新地塊、再融資及一般營(yíng)運(yùn)資金。該公司管理層透露，次級(jí)永久資本證券獲超額認(rèn)購(gòu)逾10倍。
過(guò)去兩周內(nèi)，上述5家房企在舉債融資總額已高達(dá)30.5億美元。
值得注意的是，上述房企融資成本下降明顯。尤其是世茂房地產(chǎn)和碧桂園，債券年利率分別為6.625%、7.5%，且碧桂園的發(fā)債周期長(zhǎng)達(dá)10年之久。
一般而言，房企舉債的利率高低主要與企業(yè)評(píng)級(jí)、市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)期有關(guān)。碧桂園和佳兆業(yè)2012年業(yè)績(jī)表現(xiàn)均達(dá)到預(yù)期，且評(píng)級(jí)良好。
一位券商房地產(chǎn)分析人士告訴記者，去年多數(shù)房企較順利地完成了銷售，不少房企評(píng)級(jí)上升，市場(chǎng)業(yè)績(jī)預(yù)期上升，所以舉債成本相應(yīng)降低。“等到年報(bào)披露時(shí)節(jié)，將會(huì)有大量房企加入發(fā)債陣營(yíng)。”該人士預(yù)計(jì)。
此外，自2012年9月以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)第三輪量化寬松政策（QE3）對(duì)資本市場(chǎng)的影響也在顯現(xiàn)。“短期看美元在走強(qiáng)，市場(chǎng)也預(yù)期美元升值。但長(zhǎng)期看，QE3將改變美元走強(qiáng)的趨勢(shì)，因此在海外融資的利率比以前要低很多，這也正是房企紛紛進(jìn)行海外融資的主因之一。”上述人士稱。
1月以來(lái)在港上市內(nèi)地房企海外發(fā)債情況
房企名稱 發(fā)債額 年利率
雅居樂(lè)地產(chǎn) 7億美元 8.25%
合生創(chuàng)展 3億美元 9.875%
世茂房地產(chǎn) 8億美元 6.625%
碧桂園 7.5億美元 7.5%
佳兆業(yè)集團(tuán) 5億美元 10.25%
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